Divisions des entreprises en Turquie : législation, tendances et stratégies actuelles

La situation actuelle en Turquie incite les entreprises à réévaluer leurs structures. L'un des outils les plus puissants de cette transformation est la « division d'entreprise » (scission). Ces dernières années, les petites, moyennes et grandes entreprises ont de plus en plus recours à cette solution. Alors, qu'est-ce qu'une division d'entreprise, pourquoi les entreprises ont-elles privilégié cette démarche stratégique ces dernières années et quels aspects juridiques doivent-elles prendre en compte lors de cette démarche ?

Raisons de l'augmentation des divisions des entreprises

Une scission d'entreprise est une restructuration par laquelle une société commerciale existante transfère ses actifs, droits et passifs à une ou plusieurs sociétés. Ce processus est réglementé en détail par les articles 159 à 179 du Code de commerce turc n° 6102 (« …TCC”) et joue un rôle essentiel en permettant aux entreprises d’atteindre leurs objectifs stratégiques et de s’adapter aux conditions changeantes du marché.

Les principaux facteurs à l’origine de l’augmentation des transactions de division sont :

Adaptation aux conditions économiques : Les incertitudes économiques, telles que la forte inflation et la volatilité des taux de change, obligent les entreprises à maîtriser leurs coûts et à gérer leurs risques. Ainsi, elles peuvent répartir leurs risques et responsabilités opérationnels en séparant les activités risquées et/ou réglementées différemment de la société mère par le biais de divisions. Utilisée correctement, en complément d'autres outils d'une structuration juridique et fiscale complète et d'une planification stratégique, cette approche peut même contribuer à prévenir les risques de perte en capital, de surendettement ou d'insolvabilité technique.
Efficacité et spécialisation : Les entreprises de très grande taille et/ou multi-filières peuvent connaître des pertes d'efficacité au fil du temps. Une division permet à l'entreprise de se concentrer sur son cœur de métier, permet à chaque ligne de fonctionner plus efficacement dans son domaine d'expertise et contribue à générer de la valeur ajoutée. Ainsi, dans le contexte concurrentiel actuel, les entreprises qui ont connu une croissance substantielle et se sont éloignées de leurs activités principales sont fréquemment observées dans cette voie.
Gestion de l'assouplissement : Dans les groupes très grands, complexes et multinationaux, des difficultés de coordination et de gestion peuvent survenir entre les différents secteurs d'activité. Une division peut séparer ces secteurs, simplifier la gestion et permettre à chacun de se concentrer davantage sur sa propre stratégie.
Attirer les investissements : Dans certains cas, une ligne d'activité et/ou un groupe d'actifs séparé(e) au sein d'une division peut obtenir plus facilement des financements ou établir des partenariats stratégiques en tant qu'entreprise autonome. Nous voyons également des cas où l'objectif est d'accroître le potentiel de croissance de l'entité séparée.
Résolution des conflits entre actionnaires : En particulier dans les entreprises familiales et à capital largement réparti, les divergences d'opinion, les problèmes d'héritage ou les visions stratégiques divergentes peuvent être résolus par la division, souvent à un stade précoce du litige, sans recourir à un litige.
Incitations réglementaires : Lorsque les conditions énoncées aux articles 19 et 20 de la Loi sur l'impôt sur les sociétés n° 5520 ( "CTL”) et que les communiqués pertinents sont respectés, les scissions d'entreprises sont exonérées de l'impôt sur les sociétés, de la TVA, des droits de timbre et des frais. Ces avantages fiscaux font de la scission une méthode de restructuration économiquement attractive. Cependant, conformément aux modifications introduites par la loi n° 7456, «immeubles« ont été exclus des divisions partielles exonérées d'impôt à compter du 1er janvier 2024, ce qui incite les entreprises à réévaluer leurs stratégies de division »,participation au capital" et "entreprises de fabrication et de services« Les scissions partielles peuvent toujours être structurées en franchise d'impôt. C'est pourquoi les entreprises continuent d'utiliser la scission partielle comme un outil stratégique.

Divisions autorisées et types de divisions d'entreprise

En vertu du TCC, les sociétés de capitaux (sociétés par actions et sociétés à responsabilité limitée) et les coopératives peuvent se diviser en d'autres sociétés de capitaux et coopératives. Les sociétés de personnes (sociétés non constituées en sociétés) ne peuvent pas se diviser entre elles, et les sociétés de capitaux ne peuvent pas se diviser en sociétés de personnes, ni inversement.

Le TCC reconnaît deux principaux types de divisions d’entreprise :

a) Division complète

Tous les actifs d’une société sont divisés en parties et transférés à au moins deux sociétés.
La société scindée est dissoute sans liquidation.
Les actionnaires de la société scindée acquièrent les actions et les droits de la ou des sociétés cessionnaires.
La société scindée cessant d'exister, il n'y a pas de diminution de capital.

b) Division partielle

Une ou plusieurs parties des actifs d’une société sont transférées à une autre société.
La société scindée continue d’exister et de fonctionner avec les actifs restants.
Une division partielle peut être réalisée soit en émettant les actions de la société cessionnaire aux actionnaires de la société scindante, soit en laissant ces actions au sein de la société scindante elle-même (formation d'une filiale).
Lorsque des actions sont attribuées aux actionnaires, une réduction de capital peut être requise (non requise lorsqu'une filiale est constituée).

Dans les divisions totales et partielles, les parties d'actifs concernées peuvent être transférées à une société existante («Société division par acquisition”) ou à une société nouvellement créée («Société division par constitution d'une nouvelle société« ). Il est également possible de transférer une partie des actifs à une société existante et le reste à une nouvelle société.

Lors d'une scission d'entreprise par absorption, pour attribuer des actions de la ou des sociétés cessionnaires aux actionnaires de la société scindée, la ou les sociétés cessionnaires peuvent être amenées à augmenter le capital à un niveau protégeant les droits des actionnaires. Cette augmentation s'effectue par souscription de capital et s'applique aux scissions symétriques comme asymétriques.

Les divisions sont également classées selon la manière dont les actions sont attribuées aux actionnaires ; symétrique (les ratios d'actionnariat sont préservés) et asymétrique (les ratios ne sont pas conservés). En règle générale, les deux types de scission sont soumis aux mêmes dispositions ; toutefois, une scission asymétrique doit être approuvée par au moins 90 % des voix des actionnaires disposant du droit de vote de la société cédante. Cette distinction existe car les scissions asymétriques peuvent engendrer des risques pour les actionnaires minoritaires.

Points à prendre en compte dans les divisions de l'entreprise

Les opérations de scission sont réglementées de manière très complète afin de garantir la sécurité juridique et d'améliorer la transparence. Par conséquent, une scission nécessite une évaluation juridique et fiscale préalable détaillée.

Protection des créanciers et des employés : Étant donné qu'une scission transfère une partie des actifs servant de garantie aux créanciers, elle comporte un risque de modification du débiteur et des garanties. Le TCC contient des règles visant à équilibrer ce risque, notamment des appels/avis publics aux créanciers, la garantie des créances des créanciers qui en font la demande et la responsabilité solidaire des sociétés participant à la scission. De même, concernant les salariés, des règles prévoient que l'ancien employeur et l'employeur cessionnaire sont solidairement responsables des créances des salariés.
Gestion des processus juridiques : La décision de scinder une société nécessite une gestion rigoureuse du processus en vertu du Code des sociétés. Le processus commence par l'élaboration, par les organes de direction, du plan ou de l'accord de scission. S'ensuivent le rapport de scission, (dans certains cas) un bilan intermédiaire et les états financiers correspondants ; les actionnaires bénéficient d'un droit de regard pour garantir la transparence. Les créanciers sont convoqués par voie d'avis public et, si nécessaire, des garanties sont constituées. Après approbation de l'assemblée générale, la procédure prend effet dès son enregistrement au registre du commerce.
Nécessité d'une évaluation fiscale : Lors d'une scission totale, les pertes de l'entité scindante n'excédant pas ses capitaux propres peuvent être déduites des bénéfices des entités cessionnaires. Toutefois, pour que ces reports de pertes soient autorisés, des conditions telles que la production par l'entité scindante de ses déclarations d'impôt sur les sociétés des cinq dernières années dans les délais légaux et la poursuite des activités de l'entité transférée ou scindante pendant au moins cinq ans à compter de l'exercice fiscal au cours duquel la scission a lieu doivent être remplies. Le strict respect de toutes les conditions légales est essentiel pour bénéficier de ces avantages. Lors d'une scission partielle, contrairement à une scission totale, le report des pertes de l'exercice précédent de l'entité scindante vers l'entité cessionnaire n'est pas autorisé. Cela montre que les scissions partielles sont plus restrictives en termes de déduction des pertes et constitue une distinction importante que les entreprises doivent prendre en compte lors de leur planification. De plus, lors de scissions partielles, les réductions de capital peuvent être soumises à imposition dans certaines circonstances. Par conséquent, pour bénéficier des avantages fiscaux de ce processus, la transaction doit également être structurée après une analyse fiscale approfondie.

Conclusion et recommandations

En conclusion, soutenues par le cadre juridique et certaines incitations prévues par la législation, les scissions d'entreprises constituent un outil de restructuration fréquemment utilisé par les entreprises pour s'adapter à l'évolution de la conjoncture économique et à leurs objectifs stratégiques. Cependant, compte tenu de la complexité de ces processus, des risques juridiques qu'ils comportent et des défis opérationnels qu'ils représentent, il est crucial que les entreprises procèdent à une évaluation détaillée avant de décider de se scinder et examinent attentivement la législation et la jurisprudence en vigueur.

Bien que la division partielle soit souvent privilégiée en pratique en raison de sa flexibilité, les différentes options de division répondent à des besoins différents. Par conséquent, il convient de déterminer, dans chaque cas, la voie la plus appropriée, en fonction des intérêts stratégiques à long terme de l'entreprise. Grâce à une évaluation aussi complète, les entreprises peuvent atténuer les risques potentiels et tirer le meilleur parti des processus de division.